1330亿元，这是京东金融今年7月完成新一轮130亿元融资后的最新估值；2017年3月，京东集团（NASDAQ：JD）宣布要对旗下京东金融进行重组，依据彼时披露的交易条件，京东金融估值约500亿元。

1年多时间，估值从500亿暴增至1330亿，速度惊人。这背后，京东金融的投资人投下的是一个怎样的故事？

两个月前，京东金融的故事序曲开始对外崭露：其微博、头条、抖音等平台悄然更名变为京东数科，外界外纷纷猜测京东金融要干什么。

11月20日，在JDD-2018京东数科全球探索者（下称JDD）大会上，京东金融CEO陈生强揭开谜底，京东金融不是改名，而是为自己找了个“妈”，京东数科成为整个公司的母品牌，并启用了新的logo。京东金融集团CEO陈生强称，升级是战略演进、业务范围拓展的要求，随着业务种类越来越多，京东金融这个品牌已经盛不下现有的业务了。

在slogan上，京东数科选取了三个独立的词语——预见、改变和实现，这三个词寓意“京东数科不仅要有远见，更要预见未来，赢得伙伴的信赖，和伙伴一起共建共生，实现真实有价值的目标，并且超越目标。”

京东数科的To B野心已经不言自明。陈生强说，京东数科的目标是助力产业数字化，与金融机构、科技公司、企业服务公司、传统产业公司共创数字科技的未来。

当以阿里、腾讯、百度、美团为代表的互联网巨头们高举大旗冲向线下、冲向B端的时候，京东数科的出现并不突兀。它要做什么，具体怎么做？这才是外界最关心的问题。

一变六，做乘法

“京东金融”品牌升级为“京东数科”后，业务布局也实现“一变六”：除了京东数科作为母品牌外，京东金融、京东城市、京东农牧、京东钼媒、京东少东家也成为独立子品牌。这些品牌彼此之间是平行关系。

不过作为“大儿子”，京东金融的地位依旧特殊。“未来的京东金融，仍将是京东数科最核心的一个板块。”陈生强表示，京东数科的根基还是京东金融。

“一边把既有业务进一步做大，同时思考下一次的变革和增长曲线在哪儿。”京东金融副总裁、个人服务群组总裁许凌认为，京东数科希望能较行业提前8到12个月的时间去思考和布局，目前已经公布的是已经做出了一些成绩的业务。他称，其它几个板块的诞生都是京东金融将多年积累的经验、技术向不同产业输出或者复制的产物。

为什么京东数科选择在这些领域进行发力？京东数科副总裁、技术研发部总经理曹鹏向全天候科技解释称，这几个领域布局各有考量：比如数字营销是所有客户的共同痛点；智能城市主要因为数据主要在政府的手里，商业能采集到的数据很少，可以拿到更多的数据做更多的事情；农牧板块来自内部孵化，行业很有价值，行业也愿意改变。

在JDD大会上，“产业x科技”频频出现在陈生强口中，他说，京东数科希望通过推动产业互联网化、数字化和智能化，实现“产业x科技”的乘数效应。

“产业x科技”在京东数科业务上的体现就是科技金融、京东城市、京东农牧、京东钼媒这些板块都直接瞄准了B端，其服务对象都指向了金融机构、政府机构、企业。陈生强认为，衡量“产业x科技”是否有效的标准有四个——是否降低产业的成本、提升用户体验、增加产业收入、迭代商业模式。

技术创新是撑起京东数科“产业x科技”战略的基础，也是决定这一战略成败的关键。在这些方面，京东数科认为自己有两条腿可以支撑。

其中一条腿来自京东。陈生强表示，京东作为国内最早践行零售产业数字化的公司之一，京东金融是从京东内部孵化出来的公司，所以能够依托零售产业的数字化，进一步挖掘数据的价值。第二条腿来自京东数科自己。在陈生强看来，京东数科在数据、AI技术、场景方面非常重视。京东数科的核心技术能力在数据技术、AI和IoT三大方向上，以AI技术为例，京东数科是国内最早将人工智能大规模应用的企业之一，早在2014年就把AI技术应用于风控领域。

金融依旧是核心

按照规划，京东金融仍将是京东数科最核心的一个板块。

2018年8月，京东金融将金融板块一分为二，一是个人服务群组（to C），一是企业服务群组(to B)，后者整合了原来的供应链金融，企业支付，金融科技，企业结算，企业信贷，企业理财等业务。

在京东金融内部，to C业务的重要性在被刻意弱化，而面向企业和金融机构的to B业务占据越来越重的分量。

京东金融副总裁、金融科技事业部总经理谢锦生称，京东金融初步的目标是30%的收入来自科技的收入，三年之后直接从事金融业务的收入占比将压缩到20%，“一种方式是京东金融和金融机构共同持有一些资产，另一种方式是构建完全新的金融科技服务，由金融机构直接面对用户”。

来自C端的收入占比迅速降低，服务型收入占比不断提高，金融科技业务被视为未来的业务主要增长点。许凌对全天候科技表示，经过五年的积累，“金融科技业务已经进入到高速增长的阶段，这种高速增长不是互联网那种光增长不赚钱的状态”。

而金融科技下一步迭代的方向是资管科技和保险科技。

在资管科技方面，京东数科对金融科技业务的阶段划分为“数字资产化”和“资产数字化”两个阶段。前者的重点是风险定价，开发出了消费金融、供应链金融等新模式，从信贷业务层面实现数字资产化。后者则通过资产证券化等方式将白条、金条、保理等信贷类资产流转到资本市场，而重中之重是将数字化的市场研判能力、资产定价能力和风险管理能力向金融机构进行全面输出。

据悉，在风险识别、资产生成、投资策略等场景中，京东金融都已经有相应的产品落地。在资产管理领域，他们已经推出了FIQS产品，即固定收益基本面量化分析系统；在资产生成和服务领域，京东金融的ABS平台体系引入区块链技术实现基础资产的数据保真、防篡改；在销售交易服务领域，推出的“OTC交易合规解决方案”和“ABS二级市场流动性解决方案”，打通聊天工具与机构内部系统对接，降低合规风险。

京东数科副总裁李尚荣表示，京东金融将在未来一两个月内系统化推出资管相关的数字化产品，帮助更多的合作伙伴提升资管服务能力和风险管理水平。

不过在保险科技领域，京东金融的步伐相对慢一点，”具体的产品和方案还在试的过程中”，许凌称。

发力智能城市与数字农牧

京东数科“产业X科技”战略的另外一个落地点是京东城市。

中国工程院院士潘云鹤表示，中国智能城市分为数字化、网络化、大数据化、智能化四个阶段，绝大部分城市停留在第一阶段和第二阶段上，部分城市进入到了第二阶段和第三阶段。这也是智慧城市战略的机遇。

今年2月，京东数科成立“京东城市”，并列为与电商、金融业务同级别的一级事业部。在级别上，京东城市的定位非常高，这和对于BAT将智能城市放在云或者人工智能事业部的做法完全不同。

京东集团副总裁郑宇是京东城市业务的负责人，他对全天候科技表示，京东城市必须是一个完全独立的部门，只有放到这种战略格局，才能把事情做成。如果放在任何一个已有业务板块之下，它一定会受到商业逻辑和业务模式的约束，“这个业务板块如果放在云事业部，我们只能成为别人购买云的一个理由。”

按照规划，京东城市未来三年要做四件事情：构建一个智慧城市的生态；保证数据安全的情况下打破数据的壁垒；为政府提供可持续发展的商业模式；搭建一套完整的人才培养体系把产学研管用一体化。

在JDD大会上，京东城市正式发布了目前已经取得的一个成果“城市计算平台”，其最重要的特点就是可扩展，可复用，将算法模块化做成积木式，不同行业的人都可以快速而低成本在这个基础上开发应用。

虽然BAT等互联网企业以及浪潮等IT企业都抢先布局了一些城市，但郑宇认为，京东城市还有机会——从各地政府的角度来看，一家独大的可能性已经越来越小，政府希望构建生态，但不希望一家公司垄断所有事情，也希望有竞争和淘汰。

在如何赚钱上，京东城市计划通过三条曲线构建盈利模式。郑宇对全天候科技表示，第一条曲线是传统智慧城市的收入，主要是承担政府的一些项目；其次是把智能城市跟京东数科的金融、广告业务进行对接，获取回报；第三条曲线是开放平台让企业在平台开发自己的应用，京东城市收取一定的服务费。

除了智慧城市，京东数科还以养猪为突破口，希望赋能农牧行业。

在JDD大会上，京东数科发布了京东农牧与中国农大、中国农科院等机构合作自主研发并推出集成“神农大脑（AI）”+“神农物联网设备（IoT）”+“神农系统（SaaS）”三大模块的智能养殖解决方案。

京东数科方面称，这一方案可以帮助大中型养殖企业降低30%以上的人工成本，节省饲料8%-10%，缩短出栏时间5-8天。”如果整个中国养殖业应用这一解决方案，每年至少可以降低行业成本500亿元。“

互联网企业“养猪”，京东数科并非第一家，网易和阿里巴巴也在养猪。

但曹鹏认为，网易的目标只是通过先进手段自己去养猪，不是赋能给整个养猪行业解决行业问题；而阿里的养猪没有形成独立的体系，只是阿里云的一个行业解决方案，没有真正的扎到行业里面进行研究。“在这件事里面，我们做得会比它们更深入一点，我们真的扎到里面去铲猪粪、扛饲料了。”

当然养猪不是京东农牧的终极目标，曹鹏期望京东农牧助力整个农牧业实现互联网化、数字化、智能化。

作为京东数科服务B端的支撑点之一，京东数科还发布了一个基于物联网的数字化营销服务体系“京东钼媒”。简单来讲，京东钼媒就是对线下的广告屏幕升级改造，使这些屏幕连上网，跟线上所有大数据打通，让商家像线上一样在线下投放广告。

走出京东，不做闭环

与产业的合作意味着，京东数科必须走出京东现有的体系，与更多玩家一起玩。

京东数科走出京东，陈生强早有打算。“一定先要依靠京东，但如果永远依靠京东，那只是个富二代”，数年之前，陈生强在接受媒体采访时说，“我们必须独立于京东开展业务，不仅仅是公司结构和运作上独立，更关键的是业务发展不能依赖京东的流量和用户。“

京东数科相关人士也对全天候科技表示，京东商城只是京东数科的一个大客户，其特殊之处在于给京东数科提供了发展的温室。但是服务京东商城的同时，京东数科还必须要找下一个客户。

与电商行业习惯打造商业闭环不同，京东数科对外发展时必须具备更多开放的气质。

陈生强认为，京东数科的着力点在于激发“产业X科技”的融合，而不是建立闭环生态、颠覆现有行业玩家。“京东金融从来没有想着去颠覆谁，去抢谁的生意，未来的京东数科，更不会去打造封闭生态”

过去，京东商城的流量资源和供应链资源为京东金融的提供发展了“燃料”。京东进军金融业务时，京东的电商平台上当时已有超过6万家平台商户以及数量巨大的电商消费者。但在资管科技、保险科技上，京东数科必须和外部金融企业合作。以FIQS为例，首批试用合作伙伴覆盖四大行、股份行、城商行、基金与券商等各类金融机构20余家，资产管理规模超过6万亿。

郑宇也对全天候科技表示，虽然京东城市以京东云为底层，但由于采取用数据标准化、模块化的设计，其拓展方案是通用的，并不依赖于京东云，可以给任何一个云赋能。这样做的好处是，在京东云在国内不占市场主流时，也可以不受局限，尽可能的拓展市场。

另外在京东农牧也不是自己建养猪场，而是选择了和全国前二十大养猪集团里的四五家建立了联合实验室，并且和国家工程中心养猪基地进行了合作。

“下半场”的挑战

电商起家的京东曾经被认为没有技术基因，京东体系里的公司怎么做技术？在2017年京东年会上刘强东给自己提了这个问题，”我相信一定会有人说，京东没有技术基因呀，刘强东是学社会学的，这么一个公司怎么去做技术？“

刘强东给出了三个答案：第一是信念，坚信几乎所有问题最终都只能靠技术来解决；第二是对技术人才的尊重、信任；第三是需要投入无数的钱。

与虚无缥缈的信念不同，人才和金钱的投入更具体地影响了“产业x科技”战略的成败。

但是对京东数科来说，找到合适的人才并不容易，这里的人才不仅是指业务领头人还包括业务骨干。

以京东城市为例，人才缺乏是其面临的四大痛点之一。在JDD大会上，京东城市邀请了6位院士进入学术委员会助阵。但是作为外援，这些院士究竟有多少精力投入到京东数科的项目上，依然是个疑问。郑宇本人前一年还是JDD大会的嘉宾，后来他被京东从微软挖过来担任京东城市负责人。郑宇曾表示，加入京东前，他有多个机会，选择加入京东一个很重要的原因是，这里的智慧城市不只是一个业务部门，而是有更大的野心——独立融资、独立上市。

“解决人才的问题，才能保证后面智能城市的落地。”郑宇举例说，如果不太了解政府的工作模式，只懂人工智能，跟政府去沟通的时候沟通成本会比较高，这就要求要有既懂得人工智能大数据，又懂得行业知识的复合型人才。他认为，这种复合型人才单方面靠学校不太能培养出来，一定是工业界和学界一块儿培养，用工业界真实的项目和真实的数据去”喂养“这些人才。

同时，在对技术的投入上，京东数科也面临着和往年不同的形势。2017年，京东金融称未来三年每年资金投入的增幅将不低于100%；但现在，刘强东似乎开始有意控制研发投入增长的速度。

11月19日，在京东Q3财报电话会议上，刘强东对下一年研发投入的增长做了一个定调。“经过一年的内部竞争，很多研发项目已经逐渐清晰，整个集团的研发团队也在对研发项目进行梳理，明年研发费用的总额将与今年差不多，基本不会过多增长。”

明年研发费用不会比今年过多增长，这不仅是京东集团的基调，也是京东数科的基调。曹鹏对全天候科技表示，目前京东数科的技术投入与营收的占比与亚马逊、苹果、Google在同一水平线上。“不是说绝对值不增加，相对于我们收入的比例应该不会增加了。”

10月23日，毕马威联合澳大利亚知名金融科技风投机构H2Ventures联合发布2018Fintech100年度报告，蚂蚁金服位列榜首，京东金融位居第二，百度旗下度小满金融也排名第四，此外陆金所也位列榜单第十名。

实际上，曾经“富二代”出身的Fintech公司都在跳出金融，向B端输出技术能力，除了京东金融，蚂蚁金服、度小满、360金融无一例外。甚至to C端的创业型互金公司，诸如拍拍贷、趣店等也都在强调技术、服务输出。如果把视野放在更大的维度上，BAT等消费互联网时代的巨头都在向产业互联网迈进，都要输出技术、数据、服务能力。

在to B的市场里玩家众多，京东金融面对的或将又是一场激战。